：第二波航天产业周期下，中美商业航天竞争驱动低轨巨型星座爆发式建设，而“可重复使用的大运力液体火箭”是承接这种需求的关键基础设施；在中国侧，政策与资本加速到位，民营商业航天（以星际荣耀为例）正在从“入轨能力验证”走向“液体回收与批量化发射服务”。下面提炼关键点👇
① 商业航天是什么（1.1）🧭
核心在“市场规则 + 盈利导向 + 提供产品/服务”。
- FAA 定义：按市场规则配置技术、资金、人才等资源要素，以盈利为目标的航天活动。
- 我国定义：在政策法规指导下，通过社会资本投资、按市场机制运行，向用户提供航天产品与服务；是推动航天产业发展、建设航天强国的重要力量。
- 产业链覆盖面（从硬到软）：单机产品/星上载荷 → 卫星研制/火箭研制 → 发射服务/地面测控 → 数据应用、太空旅游、空间资源利用等。
② 行业处在什么周期（1.2）📈
材料把全球航天产业分为四段，并强调当前是“第二波”。
- 萌芽期（1897–1945）：理论、试验及初步应用（如液体火箭、V2 等）。
- 第一波周期（1945–1991）：冷战驱动，卫星入轨、载人航天、登月等标志性活动。
- 沉寂期（1991–2005）：苏联解体后阶段性降温，航天技术民用趋势出现。
- 第二波周期（2006–至今）：以美国商业航天上升为代表，中国成为主要参与者，中美竞争成为主旋律。
- 图表信息点：全球发射次数在近年显著抬升，标注到 2025（1–10）合计约210次，体现发射活动再度高频化。
③ 中国商业航天：基础已夯实，进入“星座建设期”（1.3）
用 SpaceX/Starlink 做对标，强调中国侧“巨型星座 + 民营火箭入轨/液体回收试验”已启动。
- SpaceX侧里程碑：猎鹰9 2010首飞；2015实现回收；Starlink在轨累计超8000颗；猎鹰9 2025年至今发射136次；Starship 截至目前 11次测试发射。
- 中国侧关键判断：
- 2015 商业航天行业兴起
- 2019 民营火箭陆续入轨、液体可回收火箭开始试验
- 两大巨型通信星座加速：GW累计发射103颗、千帆累计发射108颗（材料口径）
- 2015 商业航天行业兴起
④ 国内民营商业航天发展历程：政策持续加码（1.4）🏛️
材料把中国民营商业航天分三阶段，并给出政策节点。
- 初步引导（2014–2018）：以“60号文”为代表，鼓励民间参与民用空间基础设施建设，构建产业链。
- 探索实践（2018–2022）：上下游企业快速发展，民营航天多里程碑（标注：星际荣耀2019年首飞入轨成功）。
- 全面推动（2023–至今）：法规政策完善、地方纷纷出台扶持文件；商业航天写入政府工作报告（2024）；并提到 2025-06-18 科创板改革“1+6”等资本市场利好，支持包括商业航天在内的硬科技方向。
⑤ 需求端：低轨巨型星座把市场“拉爆”（1.5）
发射需求增长是商业化最硬的底层逻辑。
- 2014–2023：全球低轨通信卫星年发射量 14 → 2337颗（>160倍）。
- 2024：成功入轨通信卫星 超过2800颗，再创新高。
- 中国侧规划推算：到2030年前，年均发射需求≥1500颗、年均发射次数≥150次（材料口径）。
- 星座规划示例（材料表格）：
- Starlink：12000+，目标 2027
- Kuiper：3236，目标 2029
- 国网：12992，目标 2035
- 千帆：12000+，目标 2030
- Starlink：12000+，目标 2027
⑥ 供给端关键：大运力“液体可重复使用”火箭（1.6）
结论很直白：星座组网离不开可复用火箭带来的“降本增效”。
- SpaceX：猎鹰9发射频次/质量大幅增长（2023 98次；2024 138次；截至2025.10.28 136次），并推进 Starship 全复用。
- 各国：现役火箭改进与复用技术开发并举。
- 中国：新一代运载火箭陆续投入，探索可重复使用技术。
- 成本对比（材料给出示意值）：
- Starship（超重）：700美元/kg
- Falcon 9：3700美元/kg
- Delta IV：13900美元/kg
→ 强调复用对商业发射价格的决定性影响。
- Starship（超重）：700美元/kg
⑦ 国内技术趋势：VTVL验证加速、入轨+回收在路上（1.7）🛠️
“垂直起降（VTVL）验证”是国内复用路线的共同动作。
- 多家机构/公司进行VTVL验证与试验：星际荣耀、翎客、深蓝、科工火箭、航天八院、蓝箭、箭元等。
- 表格呈现不同公司验证指标（起飞规模、发动机类型、最大高度、时间），其中多为液氧甲烷路线。
- 明确判断：未来几年将陆续开展入轨 + 回收飞行试验。